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Jul 19, 2023

Soluzioni avanzate per le emissioni Coniglio in un cappello

shutter_m Ascolta qui sotto o mentre sei in movimento tramite Apple Podcast o Spotify. Advanced Emissions Solutions (NASDAQ:ADES) è la principale idea azionaria di Courage & Conviction Investing: spiega perché sta triplicando

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Advanced Emissions Solutions (NASDAQ:ADES) è la principale idea azionaria di Courage & Conviction Investing: spiega perché la sta triplicando. Questa è una versione ridotta della nostra recente conversazione, Small Cap Alpha, Commodity Danger and Advanced Emissions Solutions With Courage & Conviction Investing.

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Rena Sherbill:Courage & Conviction Investing gestisce un gruppo di investimento su Seeking Alpha chiamato Second Wind Capital.

Investire in coraggio e convinzione:Vuoi che condivida la mia migliore idea?

RS: Di sicuro.

CCI: Sì, quindi Advanced Emissions Solutions (NASDAQ:ADES). Va bene. Quindi, sono su questa pista da molto tempo. E in questo lavoro devi sapere quando sbagli. E non credo di sbagliarmi e ho scritto un pezzo recente che abbiamo triplicato. Ma ho lavorato molto di più su questa azienda e lo farò - dietro le quinte ho parlato con un esperto, tramite un amico di Wall Street, ha assunto un esperto.

Abbiamo avuto una conversazione per un'ora. Stanno succedendo un sacco di cose fantastiche qui. Quindi solo alto livello. Questa azienda è nello spazio ambientale. Quindi producono carbone attivo in polvere, che viene utilizzato per eliminare le tossine negli impianti a carbone e gli impianti a carbone stanno scomparendo. Hanno alcuni aspetti industriali e del suolo, ma sono nel bel mezzo di un potenziamento del loro impianto. Quindi hanno questo impianto da 400 milioni di dollari che hanno acquistato da private equity perché nel 2009 il private equity ha fatto un calcolo errato secondo cui la produzione a carbone sarebbe rimasta al 50%, mentre ora è al 20%.

Quindi hanno acquistato questa attività che costava 400 milioni di dollari per 80 milioni di dollari tramite Apollo, che era una società di private equity. E l'utilizzo della capacità era davvero basso e avevano tutti questi pessimi contratti legacy e yada, yada, yada. E avevano questo grande affare di crediti d'imposta con Goldman Sachs e quel tramonto e questo ha prodotto un sacco di flussi di cassa. Quindi la società aveva molti soldi. E hanno annunciato una revisione strategica e ho pensato che l'avrebbero venduta perché avevi una risorsa, avevi tutta questa liquidità, hai 5 dollari in contanti e avevi questa buona risorsa. E così ho pensato, e ci ho investito e ho continuato a scrivere, e ho pensato che questa cosa sarebbe stata tolta alle otto.

E dopo 15 mesi, ecco, hanno fatto una fusione con questa società Arq, il che è davvero interessante. Fondata da Julian McIntyre. È un imprenditore seriale che ha avuto un successo straordinario. Abbiamo un paio di partner di Goldman Sachs. Ma il mercato lo odiava perché tutti erano qui per un accordo e le azioni sono crollate, giusto, sono crollate da $ 6 a, non so, sono scese fino a $ 1,20 di recente.

Poiché hanno tutta questa liquidità e poiché hanno acquistato Arq, hanno una fornitura di carbone bituminoso per 30 anni, che è la grande materia prima necessaria per realizzare questo prodotto di prossima generazione che è il carbone attivo granulare.

E stanno aggiornando il loro impianto per arrivare a 60 milioni di libbre di carbone attivo granulare. Quindi la targhetta è 150, ma ne perdi una parte per andare al GAC e il lungo e il breve è che hanno la maggior parte dei soldi in bilancio per farlo. Il prezzo medio di vendita è molto più alto, ma lavorerò su un pezzo.

Ma solo come piccola anteprima, ci sono questi grandi cambiamenti nella politica dell'EPA in volo che sono stati pubblicati nel marzo del 2023. Ok. E nessuno ha collegato questi punti e ho letto il documento politico e quindi questo si chiama PFAS che è i prodotti chimici per sempre. E 3M (MMM) ha appena pagato 10 miliardi di dollari per sistemare la questione. L’EPA passerà da 70 parti per trilione a 4 parti per trilione.

Non voglio svelare qui l'intera trama, ma questa politica è in movimento, questo sostegno bipartisan avverrà. E così, avranno 60 milioni di libbre di carbone attivo granulare, che nel rapporto EPA è il modo ottimale per trattare queste sostanze chimiche PFAS. Va bene. Quindi hai un enorme catalizzatore. Un nuovo CEO annunciato questa settimana ha appena acquistato azioni per un valore di 2 milioni di dollari. E ha preso uno stipendio di $ 50.000. Questo ragazzo è straordinariamente ricco.